兴业银行资产管理部总经理顾卫平：大资管满足多元化客户需求

“商业银行首先必须满足多元化的客户需求;其次需要跨界资产配置能力，从债券市场走向股权市场。”日前，在由西南财经大学信托与理财研究所主办、普益财富承办的普益财富管理论坛上，兴业银行资产管理部总经理顾卫平阐述了大资管背景下商业银行资产管理投资策略。

银行在大资管竞争中有优势

顾卫平表示，当商业银行都把大资管作为自己战略转型的重要选择路径之一的时候，更要冷静地思考银行的理财怎么真正“多维度”去转型和创新。

从国际上看，规模比较大的资产管理机构的母体都是商业银行，这说明了商业银行在大资管的竞争当中应该有它的优势。即资产端和负债端都有相当数量的客户，有渠道，有很严密的专业团队的体系，有人才队伍，特别是很多商业银行，有基金公司，信托公司、证券公司、期货公司，牌照的优势已经具备了。因此，商业银行转型做资产管理是有它的优势的，关键是怎么布局来真正形成先发优势。国外咨询机构麦肯锡公司预测，未来十年中国的资产管理市场年增长将超过20%，包括欧美等国传统的大型全球跨国资产管理机构，正在向亚洲、南美、中东等一些资产管理蓬勃发展的市场渗透。所以，商业银行面临的竞争，不仅仅是券商系、保险系机构的竞争，还面临国际竞争。

防止资产错配

顾卫平说，当“互联网+金融”很热的时候，我们更要多一些理性。既要对新的业态包容，更要认识到，做金融首先要考虑金融安全。未来银行的竞争是资产的竞争，是风控能力的竞争。

顾卫平阐述了大资管背景下商业银行的资产管理投资策略。“首先，必须满足多元化的客户需求。前段时期遇到一个朋友，说本来想给孩子买学区房，结果在股市里边出来晚了一点，现在学区房的钱也输了，房子又涨价了。其实买学区房的钱是不能做股票的，这就是资产错配。只能到银行买一点理财还行。实际上我们的理财和财富管理，不仅仅是推销产品，还要替百姓管好资产。要命的钱、保命的钱、保本的钱、生钱的钱，就形成了不同的财产组合。我们银行理财能不能把传统理财和银行现在创新的资管分类监管?传统的理财可以刚性兑付，但银行资管还可以做一些创新的理财，专门针对一些高净值私人银行客户做一些新三板和股权投资，项目融资。固定期限、预期收益或者不确定收益，都可以进行组合。其次，资产管理需要跨界资产配置能力。主要是债权投资，还有ABS——资产证券化，还有各种各样的债券。另外还有股权投资，股权投资对商业银行来说不可能是一个很大的比例，但是一定是需要的。这种跨界配置，从债券市场走向股权市场，是商业银行资产管理所必须的。”